1997年下半年，量子基金掀起东南亚金融危机。与1994年的墨西哥一样，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇率偏高并大多维持与美元或一揽子货币的固定或联系汇率。这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会，而量子基金正扮演了狙击者的角色。从大量卖空泰铢开始，索罗斯迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。危机很快波及所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值，东南亚各国货币体系和股市全面崩溃。由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。
1998年8月，索罗斯联手多家巨型国际金融机构冲击香港汇市、股市和期市，但最终以惨败告终。
索罗斯的投资秘诀：突破被扭曲的认识。
索罗斯是大师级的金融理论家，他拥有参与投资游戏的独特方法，拥有认识金融市场所必需的特殊风格，具有独特的洞察市场的能力。而使其成功的首要秘诀，则是他的哲学观。
索罗斯曾想过当一名哲学家，试图解决人类最基本的命题——存在。然而他很快得出一个戏剧性的结论，要了解人生的神秘领域的可能性几乎不能存在，因为首先人必须能够客观地看待自身——但人不可能做到这一点。于是他得出结论：人们总是无法摆脱自己观点的羁绊，人们的思维过程不可能获得独立的观点来对存在给予客观的理解。这一结论对索罗斯观察金融市场的角度影响深远。